Нефть снова подорожала на признаках того, что США могут возобновить военные удары по Ирану. Фьючерс Brent на декабрь, который истекает сегодня, поднялся выше 116 долларов за баррель, а более активный январский контракт торговался около 112. WTI с поставкой в декабре выросла на 1% до 103,01.

Поводом стал материал Wall Street Journal. По его данным, в четверг высокопоставленный командующий доложил Дональду Трампу о военных вариантах. Президент неоднократно давал понять, что может возобновить авиаудары по Тегерану после промежуточных выборов на следующей неделе. Напомню, что на прошлой неделе WSJ и Associated Press уже писали о том, что США просили страны Персидского залива готовиться к короткой и интенсивной кампании, а в среду вице-президент Вэнс направил письмо иранским властям, и Тегеран его получение подтвердил. Теперь выяснилось, что жёсткую позицию занял один из главных переговорщиков, председатель парламента Мохаммад Багер Галибаф, который дал понять, что позиции Ирана по завершению войны не будут компрометироваться. Дипломатическое окно, которое сбило цену в среду, таким образом сузилось.

Стоит отметить, что Brent за октябрь выросла на 12% и достигла шестимесячного максимума, и идёт к четвёртому месячному росту подряд. Это происходит вопреки восстановлению потоков через Ормузский пролив, где производители сумели отправлять грузы, несмотря на высокие риски для судоходства. Цены поддерживают низкие запасы и дефицит нефтепродуктов, отчасти из-за череды новых украинских ударов по российским НПЗ.

Развязка этой истории зависит от промежуточных выборов в США. Многие эксперты считают, что голосование будет следующим крупным геополитическим катализатором для нефтяного рынка. Возможность возобновления боевых действий после него усиливает неопределённость на и без того хрупком физическом рынке. Положение Нетаньяху при этом не прояснилось. Его блок получил на выборах 53 места против 48 у основной оппозиции, но этого недостаточно для правления без дополнительной поддержки. Напомню, что Израиль начал войну против Ирана вместе с США в конце февраля с заявленной целью демонтировать ядерную программу.

Физический рынок также подтверждает напряжённость. Вчера исполнительный директор Shell Вазим Саван заявил, что нынешние цены уже не выглядят временными, потому что мировые запасы сильно истощены. Сегодня отчитаются ExxonMobil и Chevron, и их комментарии добавят картину о том, как мейджоры видят спрос и предложение. Для экспортёров и нефтяных компаний такая цена выгодна, а потребителям, центробанкам и республиканцам перед выборами она наносит прямой удар, потому что дорогая нефть разгоняет инфляцию и позволяет ФРС держать жёсткий тон.

Я считаю, что до 3 ноября Brent останется выше 110 долларов, а при любом подтверждении подготовки к ударам или новом нападении на танкеры вполне может вернуться к уровням выше 118–120. Резкое снижение возможно только если Вашингтон и Тегеран объявят о конкретных шагах к прекращению огня, но заявление Галибафа этого не обещает. После голосования картина станет яснее, и, если Трамп действительно запустит кампанию, нефть получит ещё один сильный толчок вверх.

Что касается текущей технической картины нефти, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $105. Это позволит нацелиться на $109 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $112. В случае падения нефти медведи попытаются забрать контроль над $101. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Oil к минимуму $98 с перспективой выхода на $95.